Era il 2015 quando un nuovo blogger che parlava di economia e valutazione aziendale, scriveva su Diasorin, un'azienda che tutti volevano shortare, e invece io volevo comprare. L'articolo è qui.
Li parlavo di un trade, ma ovviamente si poteva entrare a fair-value, e tenerla. La storia seguente fu questa:
Arrivati a 200€ ovviamente, eravamo in piena bolla causa Coviddì, con il solito entusiasmo che poi fa morti e feriti (finanziariamente parlando). E infatti dopo una distribuzione "telefonata", sotto forma di triplo massimo...
...ora siamo a 60€. Si potrebbe comprare?
Iniziamo col dire che Diasorin rispetto al 2015 ha triplicato il fatturato e raddoppiato l'utile. Ha messo su del debito, ma in maniera pienamente sostenibile. E' una tipica azienda "value", che cresce regolarmente reinvestendo buona parte degli utili e dei flussi di cassa. Infatti la sua direzione sarebbe questa nel grafico sotto, il Covid ha creato una sopravvalutazione che doveva inevitabilmente rientrare.
Il mio valore equo è di 64€. Visto anche il momentum negativo, aspetto o i 45-50€, oppure un segnale tecnico di inversione di lungo periodo, o tutti e due.
Voi ovviamente, fate come volete, qui si fa solo ricerca.
Saluti
Ivano
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